1. 미국중시 이틀째 하락세 – 기술주중심 하락
- 미중 총영사관 폐쇄조치로 인한 하락? – 울고 싶은 아이 뺨때리기
중국과 미국의 마찰문제 하나의 빌미를 제공
신규 실업수당건수 16주만에 상승 경기가 하락예상
- 기술주들의 변곡점
- 단기 마디존 진입 – 5일선 쌍봉/ 위로 일부 챙기기
- 버블논쟁 – 과다이격축소/ VIX체크
2. 미중추돌, 레드라인을 넘었다! – 시진핑, 등소평을 버렸다
- 도광양회 → 분발유위
- 연준의 고민이 깊어지고 있다 – 주식시장이 무너지는 것을 막고 안전그물의 역할 – 버블을 걱정하는 상황
- 달러가치의 약세 → 기축통화?
- 코로나로 인한 원유 기업과 원자재 기업의 위기 → 중국이 틈새를 노리고 들어옴
전세계 원유의 미국 20% 중국 12~13%
코로나종식후 모든 원자재는 중국으로 50% – 결재는 위안화로
- 7월 초 중국 원유 선물시장 거래 메이저급 회사인 영국 브리티시페트롤리움(BP plc)이 위안화로 거래
스위스 머큐리아(Mercuria)도 오는 8~9월 위안화로 원유를 거래할 예정
*중국국영화학공사가 머큐리아와 BP의 주주
- 약달러에 베팅 위안화의 초강세
- 트럼프의 마이너스 금리 주장이 조용해짐
- 홍콩보안법으로 인해 홍콩이탈
페그제(peg:고정환율제도) 비율을 맞추기 위해 중국의 많은 달러투입이 예상되었으나 정반대의 상황
많은 돈들이 홍콩 중국으로 유입되는 상황
달러가치는 약해지고 위안화의 가치가 상승하는 상황
- 미중무역전쟁을 넘어서 미중기술전쟁으로 향해 가는 중
현재 중국이 코로나로 기업가치가 낮아진 스타트업 기업들을 사들임
- 환율전쟁 – 자국의 통화가치를 낮추어 수출량을 늘리는 것
중국의 기준금리 하락은 없다
중국 미국 수출 금액 5조달러
미국의 보호무역중심에 대항하여 중국 내수중심으로 전환 위안화 강세전략으로 바뀜
- 기축통화 – 중국이 지속적으로 건들고 있는 미국의 역린
유동성문제 – 보호무역으로 인한 달러의 씨가 마르고 있음
돈의 가치가있어야 – 금본위, 페트로 달러 - 중국이 원유의 위안화매매를 강요
- 레이 달리오(Raymond Dalio) – 무역전쟁에서 무력전쟁으로 갈수도 있다
3. 언택트와 컨택트! 정면승부가 시작되었다 – 어느쪽에 승부하나? 가격의 갭메꾸기게임
- 언택주는 일시적인 조정 – 세상을 바꾸는 종목
- 컨택주는 단기적이지만 유용 – 가격의 갭메꾸기
* 참고
다음주 일정 미리보기(7월 27일~ 31일)
- 27일(월) 미 모더나 코로나19 임상3상 돌입예정
실적발표 PI첨단소재
- 28일(화) 미FOMC/ 7월 소비자신뢰지수
실적발표 화이자, AMD, 스타벅스, 맥도널드, 이베이,비자
삼성전기, 삼성SDI, 삼성엔지니어링, 한국항공우주, 현대제철, 에스원, LS ELECTRIC
- 29일(수) 미FOMC회의결과발표/ 6월 잠정주택판매지수
주간 원유재고
실적발표 퀄컴, 페이스북, GE, GM, 보잉
SK이노베이션, 서울반도체, 동아에스티, 롯데정밀화학, OCI
- 30일(목) 미 2분기 GDP예비치/ 주간 신규실업수당 신청건수 – 수퍼 목요일
실적발표 애플, 아마존, 구글, 길리어드사이언스, 듀폰, 포드, 무디스
삼성전자, LG전자, NAVER, 현대미포, 제일기획
웹젠 모바일게임 R2M사전예약
- 31일(금) 미 시카고 PMI지주 미시건대 소비심리평가지수
중국PMI지수
실적발표 캐터필러(미국 경기의 바로미터), US스틸, 엑슨모빙, 세브런, 머크
LG화학, 삼성중공업, 아프리카TV
트리핀 딜레마(Triffin's Dilemma)
- 준비 통화가 국제 경제에 원활히 쓰이기 위해 풀리려면 준비 통화 발행국의 적자가 늘어나고, 반대로 준비 통화 발행국이 무 역 흑자를 보면 준비 통화가 덜 풀려 국제 경제가 원활해지지 못하는 역설이다.
- 특히 1944년 출범한 브레튼 우즈 체제하에서의 역설을 가리킨다.
세뇨리지 효과 (Seigniorage Effect)
- 중앙은행이나 정부가 화폐를 발권함으로서 얻는 수익. 화폐주조차익, 인플레이션 조세(Inflation Tax)
- 기축통화국, 곧 국제통화를 보유한 나라가 누리는 경제적 이익을 말한다.
- 기축통화국의 지위를 이용해 화폐를 찍어내고 새로운 신용 창출을 통해 끝없이 대외적자를 메워 나가는 것이다.
페그제(Peg:고정환율제도)
- 홍콩 달러당 7.70홍콩달러를 유지중
- 장점 – 대외교역과 자본유출입 원할, 물가안정
- 단점 – 통화자체의 가치반영이 적절히 될수 없음, 국제 환투기 세력의 표적이 될 가능성(ex: 대한민국IMF)
1944 브레튼 우즈체제 영국에서 미국으로 금태환 기축통화
- 베트남 전쟁이후 미국의 국제수지 적자 전비조달을 위한 통화량 증발 인플레이션으로 인한 달러 가치 하락
- 일부국가의 금태환 요구 1971년 닉슨의 금태환 정지선언
- 석유파동으로 헨리 키신저 사우디와 1974년 페트로 달러 선언 - 원유거래는 달러로 표준화
관심종목
- 현대사료 – 미중 무역분쟁 반사이익
- 동아에스티 – 당뇨 치매치료제 모멘텀
- 오스템임플란트 – 인구 노령화 수혜주